6月18日，Google Deepmind发布了视频生成音频（V2A）技术进展，采用视频像素和文本提示来生成与底层视频同步的音频波形，可为视频创建戏剧性的背景音乐、逼真的音效及人物间对话；6月18日，博纳影业亦宣布由旗下AIGMS制作中心联合抖音、即梦AIGC创作平台出品的AI生成式连续性叙事科幻短剧《三星堆：未来启示录》第一季将于暑期上线，开启影视与AI深度融合新篇章。

6月21日华为开发者大会上，华为带来全新的盘古大模型5.0、HarmonyOS NEXT等，盘古大模型5.0能更精准地理解文本、图片、视频、红外等多模态，HarmonyOS NEXT首次将AI能力融入系统，围绕图像、通话、文档智能及跨应用协同等，和开发者共同打造生态级鸿蒙原生智能。

开源证券认为，国内外大模型的视频生成、物理世界理解等多模态能力仍在持续提升，而两大智能终端头部厂商苹果AI和华为鸿蒙原生AI的先后推出，有望加速智能手机换机潮，拉动AI手机出货量及相应AI应用装机量增长，推动Agent、影视、音乐、教育、营销等领域AI应用商业化空间进一步打开，建议继续布局AI应用。（1）AI Agent：重点推荐腾讯控股，受益标的包括昆仑万维；（2）AI影视：重点推荐快手-W、上海电影，受益标的包括捷成股份、美图公司、华策影视、中文在线、光线传媒等。（3）AI音乐：重点推荐盛天网络、云音乐，受益标的包括腾讯音乐等。（4）AI教育：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、盛通股份等。（5）AI营销：受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标等。

新游上线潮延续，关注头部游戏表现，继续布局游戏板块

近期上线的新游延续良好表现，七麦数据显示，6月13日上线的哔哩哔哩发行的三国题材SLG手游《三国：谋定天下》近7日iphone游戏畅销榜排名维持前5，5月国服上线的腾讯《DNF手游》和心动公司《出发吧麦芬》近7日iPhone游戏畅销榜排名分别为1-2和7-12，暑期还有腾讯《创造吧！我们的星球》（6月26日）《极品飞车：集结》（7月11日）、米哈游《绝区零》（7月4日）、网易《燕云十六声》（7月26日）将上线。我们建议继续关注头部新游上线表现及对相关研发、发行商的业绩驱动，重点推荐心动公司、腾讯控股、网易-S、创梦天地、姚记科技、恺英网络，受益标的包括哔哩哔哩-W、中手游等。

暑期临近，继续关注电影、演艺、展会等暑期文旅消费

暑期档有包括《野孩子》（7月12日）、《接班人计划》、《喜羊羊与灰太狼之守护》、《异人之下》（7月26日，阅文集团等出品）《逆行人生》等多部新片将陆续上映；另外，由锋尚文化出品的沉浸式演出《湘湖·雅韵》将于6月30日首演，顺网科技旗下汉威信恒举办的ChinaJoy2024展会将于7月26-29日进行。

开源证券建议持续关注电影、演艺、展会等暑期线下文旅消费，重点推荐奥飞娱乐、阅文集团，受益标的包括锋尚文化、顺网科技、万达电影、博纳影业、阿里影业、猫眼娱乐、中国儒意、中国电影等。

风险提示：AI应用商业化进展、新游戏流水、电影票房等低于预期。

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